Инвесткомпании никогда в этом не признаются, но втайне они рады краху каждого очередного банка. Управляющие и брокеры почувствовали приток клиентов на фондовый рынок, традиционно страдающий от недостатка частных инвесторов. Пока одни вкладчики перекладывают свои деньги из коммерческих банков в государственные, другие — в чьем распоряжении сумма выше банковской страховки — решили попытать удачу на просевшем рынке акций. Кто от этого выиграет, а кто проиграет — в материале «URA.Ru». Рост недоверия к банковскому рынку, спровоцированный чередой отзывов лицензий, и интересный момент для инвестиций на фондовом рынке. Именно эти факторы подталкивают вкладчиков обращаться в инвесткомпании, рассказал нашему агентству глава уральского отделения Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Радик Ахметшин. «Я встречался с руководством одной из старейших пермских инвесткомпаний. Они фиксируют увеличение числа клиентов с начала года, в том числе — именно за счет перетока банковских вкладчиков. Пока это формирующийся тренд, но логика есть. При сегодняшней стоимости акций крупнейших компаний, через полгода можно получить доходность выше любого банковского вклада. Это касается всех „голубых“ фишек и в особенности „Газпрома“», — отметил Ахметшин. По его прогнозам, за счет указанного фактора к концу года число частных инвесторов в России может вырасти на 4-5% к сегодняшним 700 тыс. человек, что в условиях традиционного недоверия к этому рынку — настоящий рывок. Отметим, ряд индикаторов российского фондового рынка откатился к показателям кризисного 2009 года. В частности, индекс РТС, потерявший с начала года 19,68%. Акции большинства крупных компаний находятся на своем ценовом дне, отмечает заместитель гендиректора ИФК «Уником Партнер» Дмитрий Земеров. Металлурги с начала года потеряли в общей сложности 20-35% своей капитализации. В аутсайдерах — «Мечел» (более 35%). По мнению эксперта, это обусловлено в большей степени спекуляциями —"кто-то продавил котировки«, нежели объективными причинами. «Достаточно сильно упали бумаги ММК (более 25%), хотя компания недавно осуществила рефинансирование имеющейся кредиторской задолженности по облигационным займам и располагает устойчивыми госзаказами. Около 20% от капитализации потерял НЛМК. Не совсем ясно, как будет в дальнейшем развиваться деятельность корпорации ВСПМО-Ависма, осуществляющей совместный проект с американской корпорацией Boeing. Во многом это будет зависеть от того, будут ли применяться экономические санкции. На противоположном полюсе — только ГМК „Норильский никель“. На сегодняшний день рост котировок компании превышает порядка 14%», — рассказал Дмитрий Земеров. Инвесткомпании боятся спугнуть удачу: вкладчики банков понемногу понесли деньги в акции Рост интереса к акциям ожидают и федеральные компании. По мнению аналитика ИК «Финам» Антона Сороко, российский фондовый рынок становится все более интересным для инвестиций в долгосрочной перспективе в силу своей недооцененности по сравнению с отраслевыми аналогами. Именно перспективы дальнейшего роста — ведь невозможно постоянно падать — интересуют и волнуют не только профессионалов, но и «чайников». Свердловчане явно боятся, что их пермские коллеги сглазят ситуацию. На Среднем Урале также фиксируют рост активности, но, как правило, уже действующих клиентов. «В условиях повышенной неопределенности, которую мы наблюдаем, клиенты, ориентированные на рост, преумножение капитала, стараются воспользоваться открывающимися возможностями подешевевших фондовых активов,— отмечает директор по инвестициям „Управляющей компании“ Александр Мецгер. — Но представить в качестве клиента инвесткомпании человека, который, уходя от риска отзыва лицензии частного банка, примет на себя весьма существенные риски фондовых инвестиций, достаточно трудно», — добавил он. В то же время эксперт признает: «окно возможностей для входа на рынок действительно расширилось, по большинству „голубых фишек“ сформировалась дополнительная премия к потенциалу роста». Падение банков заставляет вкладчиков начинать поиск новых кубышек Растущую активность действующих инвесторов отмечают и в ИФК «Уником Партнер». Но причина не в блестящих долгосрочных перспективах, добавляет Дмитрий Земеров. По его словам, фондовый рынок сейчас интересен разве что с точки зрения краткосрочных спекуляций: падение, которое мы наблюдаем, до конца года он не отыграет. Эта «игра на понижение» закончится не скоро, солидарен с Земеровым Мецгер, советующий придерживаться правила «инвестировать только ту сумму, о которой можно забыть на ближайшие годы». Российский фондовый рынок дискредитировал себя в глазах населения, добавляет финансовый аналитик Константин Селянин. «Особенно в 2008 году, когда российские акции потеряли три четверти своей стоимости буквально за полтора месяца. Да и в начале прошлой недели, когда вышли новости о возможности ввода российских войск на территорию Украины, отечественные ценные бумаги в среднем за день падали на 15%. Поэтому я не вижу оснований надеяться на сколько-нибудь бурный рост числа инвесторов. Наш фондовый рынок не интересен и глобально. У нас до сих пор более 60% оборота приходится, по сути, на две структуры — Газпром и Сбербанк. Говорить о каком-то рынке достаточно сложно», — подчеркнул эксперт. Между тем сами банкиры не видят ничего невозможного в сценарии, описанном НАУФОР. Но, по мнению начальника управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка Алексея Лопарева, речь может идти лишь о небольшой доле вкладчиков. «Скорее всего, люди, которые мигрируют в инвестиционные компании, уходят из банков, которые в их личном рейтинге, основанном в том числе на рекомендациях и интуиции, являются ненадежными. Либо это клиенты, обладающие сбережениями многим свыше суммы в 700 тысяч. Потому что для сбережений до 700 тысяч рублей самый надежный и безрисковый инструмент — все-таки банковский вклад», — подчеркивает Лопарев. Золото, как всегда, остается одним из безпроигрышных вариантов вложений Банкир согласен с тем, что для владельцев крупных средств комбинация различных инструментов инвестирования вполне целесообразна. «Если бы у меня был свободный миллион, я бы 500 тысяч рублей разместил в банковский депозит, 300 тысяч — в облигации крупных компаний, в том числе предприятий сегмента ритейл („Магнит“ и др.), а 200 тысяч разместил бы на счете до востребования, ежемесячно бы снимал с него средства для планомерной покупки акций таких компаний, как, к примеру, „Газпром“, МТС, „Аэрофлот“», — поделился Лопарев, призвав помнить, что само по себе падение стоимости акций не является однозначной причиной начать их покупать. ИК «Финам», к которому «URA.Ru» обратилось за рекомендациями для интересующихся читателей, советует инвесторам обратить внимание на акции строительных компаний, которые смогли в прошедшие годы решить свои проблемы с долгом. Продолжат постепенный рост нефтегазовые компании, отмечает Антон Сороко. А вот бумаги компаний телекоммуникационного сектора, напротив, могут замедлиться, велики и риски в потребительском секторе: в 2014 году в РФ могут существенно снизиться темпы роста розничного товарооборота, что негативно скажется на таких компаниях, как «Дикси» и «Магнит», пояснил Сороко. Если говорить про краткосрочную перспективу, то на текущий момент времени самыми неплохими вложениями выглядят покупки таких защитных активов, как золото и серебро. Также неплохо смотрятся цены на нефть, которые часто в период политической нестабильности выглядят лучше других активов, полагают эксперты. Они призывают не забывать и про бумаги компаний-экспортеров, швейцарский франк и японскую иену, валюты, воспринимающиеся как наиболее защищенные от текущего конфликта на Украине, который может привести к неожиданным последствиям.